Czy EURUSD przejdzie do 1,07 w ciągu najbliższych 2 miesięcy? . 22-01-2024
Krajobraz rynków finansowych przechodzi znaczącą transformację, gdy wkraczamy w rok 2024. Jednym z godnych uwagi zmian jest odwrócenie odbicia EUR / USD, które oznaczało początek roku. Moje prognozy sugerują dalsze gorsze wyniki tej pary walutowej w nadchodzących miesiącach, z potencjalnym spadkiem do 1,07 w ciągu najbliższych 2 miesięcy. Przewiduje się, że skomplikowana gra różnych czynników napędzających walutę przyczyni się do tej trajektorii spadkowej, na którą przede wszystkim wpływa względna polityka perspektywy między Europejskim Bankiem Centralnym (EBC) a Rezerwą Federalną (Fed). (które omówiłem podczas mojego webinaru w zeszłym tygodniu)
Gdy zagłębiamy się w EBC i Fed, niewielu ekonomistów z Credit Agricole przewiduje obniżki stóp procentowych w obu instytucjach w połowie 2024 r. Oczekuje się jednak, że Rada Prezesów EBC podejmie bardziej agresywne stanowisko łagodzące, wywierając w ten sposób dalszą presję na obniżenie EUR / USD. Ponadto wzorce historyczne wskazują, że rosnąca awersja do ryzyka podczas recesji w USA wpłynęła na EUR / USD, a potencjalne ryzyko prezydentury Trumpa jest duże, nasilające się obawy przed globalną wojną handlową.
EUR napotyka dodatkowe słabości w postaci możliwego zwiększenia wydajności peryferyjnej spready do Bundów. Oczekiwania na obniżenie stóp procentowych przez dovish Fed już zmniejszyły atrakcyjność USD, chociaż zakres łagodzenia przewidziany przez rynki może być bardziej optymistyczny niż to, co Fed może zapewnić. To prowadzi nas do przekonania, że USD, obecnie uważany za wyprzedany, może doświadczyć konsolidacji, ponieważ inwestorzy ponownie oceniają swoje gołębie perspektywy.
Patrząc w przyszłość, oczekuje się, że wyniki USD będą zależeć od dwóch kluczowych sterowników w 2024 r. Po pierwsze, widmo ryzyka recesji w USA i eskalacja obaw taryfowych w okresie poprzedzającym wybory prezydenckie może spowodować ożywienie USD w późnym roku. Po drugie, wyjątkowe wyniki franka szwajcarskiego (CHF) w 2023 r., Kierowane interwencjami Szwajcarskiego Banku Narodowego (SNB), mają się pojawić w 2024 r. Pozostając neutralnym wobec CHF przez cały rok, zachowuję czujność wobec wszelkich odrodzeń wstrząsów rynkowych, które mogłyby wpłynąć na jego trajektorię w 2025 r.
Utrzymująca się inflacja w USA, napędzana lepką inflacją usług, jest gotowa opóźnić obniżki stóp Fed do 324 kwartału, a nawet wtedy cięcia mogą być ograniczone. Ten scenariusz może przyczynić się do wzrostu USD / JPY w najbliższym czasie, ponieważ wszyscy widzimy, że dzieje się to teraz, napędzane przepływami repatriacji z amerykańskich obligacji skarbowych z powrotem do japońskich obligacji rządowych (JGB). Niepewności geopolityczne również dodają elementu zmienność do krzyży JPY, potencjalnie wzmacniając jena japońskiego.
Widmo zwycięstwa Trumpa w wyborach prezydenckich w USA wprowadza zagrożenie taryfowe na import z USA, chociaż proces zatwierdzania może utrudnić te wysiłki. Wszelkie nałożone szerokie taryfy mogą spowodować globalny podatek od handlu międzynarodowego, faworyzując USD w stosunku do JPY ze względu na niższą zależność handlową Japonii. Tymczasem GBP może skorzystać z konwergencji czynników, w tym słabych perspektyw gospodarczych Wielkiej Brytanii, potencjalnego odrodzenia Partii Pracy i zmiany polityki w kierunku współpracy UE po Brexicie.
Oczekuje się, że USD / CAD utrzyma wąski zakres handlu, skłaniając się ku wyzwaniu w dolnej granicy. Pomimo rozciągniętych spodenek CAD, ceny rynkowe wydają się niezgodne z przeszłymi doświadczeniami łagodzącymi, tworząc wyjątkowy krajobraz dla pary.
Po dwuletnim trendzie spadkowym AUD / USD wydaje się być gotowy na zwrot. Różnica stóp krótkoterminowych osiągnęła najniższy poziom i przewiduje się łagodną recesję w USA. Odporność na inflację w Australii i stabilizacja wzrostu w Chinach dodatkowo przyczyniają się do pozytywnych perspektyw dla australijskiego eksportu.
Natomiast Bank Rezerw Nowej Zelandii (RBNZ) jest postrzegany jako zbyt jastrzębi. Oczekuje się, że globalne spowolnienie wzrostu w połączeniu z konserwatywnymi cięciami wydatków rządu wpłynie na gospodarkę Nowej Zelandii i NZD. Czynniki zewnętrzne, takie jak El Nino, również stanowią poważne wyzwanie.
Pomimo ożywienia w drugiej połowie 2023 r. Korona norweska (NOK) pozostaje niedoceniana w przestrzeni G10. Potencjał bardziej refleksyjnej wyceny jego solidnych podstaw krajowych przewiduje się w 2025 r. Z drugiej strony szwedzka Krona (SEK) doświadczyła zwrotu, ale w 2024 r. Może spotkać się z trudnościami, gdy program zabezpieczający rezerwy walutowe Riksbank zbliża się do końca.
Złoto (XAU) nadal uważa się za ostateczne zabezpieczenie przed awersją do ryzyka i osłabieniem waluty, a jego połysk powinien się nasilić, szczególnie gdy Fed zainicjuje obniżki stóp procentowych w drugiej połowie 2024 r.
Niektóre informacje z tych badań zostały zebrane od Credit Agricole i ich analityków.
Ta treść mogła zostać napisana przez osobę trzecią. ACY nie składa żadnych oświadczeń ani gwarancji i nie przyjmuje żadnej odpowiedzialności za dokładność lub kompletność dostarczonych informacji, ani żadnych strat wynikających z jakiejkolwiek inwestycji opartej na rekomendacji, prognoza lub inne informacje dostarczone przez dowolną stronę trzecią. Ta treść jest wyłącznie informacją i nie stanowi porady finansowej, inwestycyjnej ani innej, na której możesz polegać
Czy EURUSD przejdzie do 1,07 w ciągu najbliższych 2 miesięcy?
Moderator: Forex