Rynki akcji osiągają nowy poziom dzięki solidnym amerykańskim danym i szumowi AI - nastroje związane z ryzykiem utrzymują dolara na nogach, nawet gdy zakłady obniżki Fed zanikają - Bank of Japan spotyka się we wtorek, raczej nie uratuje zmaltretowanego jena
Akcje w USA ustanowiły kolejny rekord
Akcje na Wall Street osiągnęły nowy rekord w historii w zeszłym tygodniu, gdy entuzjazm związany ze sztuczną inteligencją zaczął nadbiegać, a kolejna runda solidnych danych ekonomicznych wzmocniła nadzieje, że gospodarka USA może uniknąć recesji.
Firmy bezpośrednio narażone na sztuczną inteligencję, takie jak Nvidia, przewodziły rajdowi. Inwestorzy coraz częściej postrzegają te akcje jako ‘ bulletproof ’, ponieważ nawet jeśli globalna gospodarka straci na sile, popyt na produkty AI pozostanie na wysokim poziomie, chroniąc zyski przedsiębiorstw przed wszelkimi trudnościami makroekonomicznymi.
Kolejnym elementem gwałtownego wzrostu rynku było badanie konsumentów w Michigan, w którym oczekiwania inflacyjne spadły, a zaufanie konsumentów znacznie się poprawiło, przedstawiając różowy obraz amerykańskiej gospodarki. S&P 500 zyskał 1,2%, aby przyćmić swój rekordowy rekord, ustanowiony na początku 2022 roku.
Ciekawym zwrotem jest to, że rosnące rentowności obligacji nie zahamowały na giełdzie. Akcje osiągnęły nowe rekordy, nawet gdy inwestorzy rozwinęli niektóre zakłady szybkich obniżek stóp Fed, z domniemanym prawdopodobieństwem obniżki w marcu do 43%, w porównaniu z prawie 90% w zeszłym miesiącu.
Dlatego dobrze wiadomości gospodarka okazała się również dodatnia w przypadku akcji, co pokazuje, że akcje mogą poradzić sobie z wyższymi rentownościami obligacji, jeżeli wzrost rentowności wynika ze zdrowych czynników.
Dolar kroczy po wodzie, złoto handluje ciężko
Na arenie walutowej dolar nie był w stanie wykorzystać zachęcających danych z USA i zanikających zakładów o obniżonej stopie Fed. Wydaje się, że euforia bardziej ryzykownych aktywów osłabiła popyt na instrumenty bezpiecznej przystani, takie jak dolar, negując wzrost z kanału stopy procentowej.
Kolejnym ważnym wydarzeniem dla dolara i akcji będzie opublikowanie danych o PKB USA za czwarty kwartał, gdzie jest miejsce na niespodziankę, biorąc pod uwagę, że szacunek modelu Atlanta Fed RODO jest znacznie wyższy niż oficjalne prognozy.
Ceny złota zmagały się do tej pory w tym roku, tracąc około 2% w ciągu ostatnich trzech tygodni, gdy odrodzenie rentowności w USA i mocniejszy dolar obezwładniły bezpieczne przepływy rajów wynikające z geopolityki. Silniejszy niż oczekiwano wydruk PKB w USA w czwartek może utrzymać metal szlachetny pod presją, zwracając uwagę na ostatnie minima w pobliżu $ 2000.
Chińskie akcje spadają, decyzja Banku Japonii w następnej kolejności
W Chinach bank centralny utrzymał stopy na niezmienionym poziomie, pomimo rosnącej presji na stymulowanie gospodarki walczącej z deflacją. Decyzja sugeruje, że chińskie władze chcą uniknąć dalszego wzrostu zadłużenia prywatnego, co jest ostrożne z punktu widzenia stabilności finansowej, ale sugeruje, że wzrost może pozostać na niskim poziomie przez pewien czas. Pomaga to wyjaśnić, dlaczego lokalne zapasy wzrosły, a akcje Hongkongu osiągnęły najniższy poziom od listopada 2022 r.
Patrząc w przyszłość, Bank Japonii ogłosi kolejną decyzję wcześnie we wtorek. Jen stracił 5% swojej wartości w stosunku do dolara amerykańskiego już w tym roku, a BoJ raczej nie rzuci zmaltretowanej waluty na linię życia, ponieważ ochłodzenie inflacji i gwałtowne spowolnienie wzrostu płac przekonały inwestorów, bank centralny opóźni swoje plany wyjścia z ujemnych stóp procentowych.
Reszta tygodnia jest równie zajęta, biorąc pod uwagę decyzje banków centralnych w strefie euro i Kanadzie, szereg wydań danych, a także zyski firm z kultowych nazw, takich jak Netflix, Tesla, Intel i Visa.